| 索 引 号：737405256/2016-20604 | 主题分类：综合政务/工作信息/工作动态 | |
| 发布机构：郑东新区管理委员会金融服务局 | 关 键 词：工作 | |
| 文 号 | 成文日期：2016-09-07 | 发布日期：2016-09-08 |
| 体 裁 | 生效日期 | 废止日期 |
【财新网】（记者 刘彩萍）
中国资本项下开放再进一步，上海摩根资管在上海自贸区落户。
9月6日，摩根资产管理发布新闻稿，称已经获得中国（上海）自由贸易试验区（下称上海自贸区）市场监督管理局的批准，在上海自贸区成立摩根资产管理（上海）有限公司（下称上海摩根资管），由摩根大通集团全资拥有。这是首家在华成立的外商独资资产管理公司。
接近监管层的人士表示，上海摩根资管的设立属于个案，在资本项下未开放的大背景下，短期内难以在中国境内复制。
摩根资产管理是摩根大通集团旗下环球资产管理公司的品牌，截至6月30日，摩根资管在世界各地管理的资产总值接近1.7万亿美元，业务遍及全球30各国家。其中管理亚太地区客户资产为1227亿美元，亚太区总部设在香港，还在日本、韩国、中国、新加坡等7个地方设有办事处。
长期以来，摩根资管都致力于开展中国业务，与上海信托合作成立上投摩根基金管理有限公司（公募基金），同时参与QDII、QFII、RQFII、沪港通及中港基金互认等跨境项目。
摩根资管中国区总裁王琼慧担任上海摩根资管的法人代表。今年6月王琼慧在接受财新记者专访时谈到了摩根资管的相关业务。“从去年股灾和人民币‘811’汇改之后，人民币开始出现双边波动，这也促使了国内投资者寻求海外资产配置的热潮。”摩根资产管理中国区总裁王琼慧告诉财新记者，对于资产管理机构来说，零售投资者进行海外资产配置的路径比较有限，主要有QDII和刚刚推出的两地（香港和大陆）基金互认这两种渠道。若中国投资者能够将海外资产配置占比提高到5%-10%，对于我们来讲都是一个很大的增量，也是摩根的一个目标，目前QDII资产规模占国内总的资产规模的比例不到1%，保险公司海外投资占组合的比重不到2％。
王琼慧坦言，QDII在推出的时候踩在2007年资本市场的高点，随后的金融危机导致QDII一蹶不振，甚至谈QDII色变。现在QDII产品又开始受到投资者热捧，但是短期内也受到了一些限制，不会再有新的额度放出来。
中港而两地互认基金中对于北上基金的限制非常多，能够符合条件的北上基金比较少，北上的基金一共申请了18只，最终获得证监会批准注册的有4只，最终获得证监会批准注册的有4只，其中有2只是摩根资产管理的基金：摩根亚洲总收益债券基金和摩根太平洋证券基金。目前在各类额度和渠道收紧的时候，摩根已获批准的两只北上基金，将成为国内个人投资者海外投资、分散组合的重要工具，可以先做到第一步从中国到亚太区域的资产配置，特别是亚洲总收益债券基金对传统上以股票投资为主的中国个人投资者意义重大，可以进一步提供组合里资产类别的分散，这也特别重要。
王琼慧认为，在股票市场不明朗，债券利率不断下行甚至出现负利率的背景下，多元化是一种非常有效的资产配置方式。目前摩根资产管理内部组建了一个“solution”团队，不拘泥于做某个资产类别，而是在任何情况下根据市场判断，自行决定配置哪些地域哪些资产什么比例，是一种非常灵活的多资产配置方式，且可以根据客户不同的风险承受能力来匹配相应的资产类别。
